在继续浏览本公司网站前,请您确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”。“合格投资者”指根据任何国家和地区的证券和投资法规所规定的有资格投资于私募证券投资基金的专业投资者。例如根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,合格投资者的标准如下:
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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本周,全球主要资本市场普遍上涨,道指涨1.08%,标普500指数涨1.96%,纳指涨2.84%,均创历史新高。在周一股市回落后,投资者将注意力转向财报强劲的公司。
数据显示,由于标准普尔500指数中已有大约四分之一的公司公布了财报,预计第二季度的利润增长将达到76%,这是2009年以来的最佳增长。据标普全球(S&P Global)的数据,今年第二季度到目前为止,各公司公布的平均利润率为12.8%,高于历史区间。
美国至7月17日当周初请失业金人数为41.9万,预期35万,前值36万;续请失业金人数323.6万,预期310万,前值324.1万。美国初请失业金人数意外增加,并且远高于市场预期,加剧了市场对经济复苏的担忧,尤其是疫情再度恶化的情况下。
尽管美联储主席鲍威尔坚称,近期通胀飙升是暂时现象,并承诺不会过早收紧宽松政策。但随着美联储缩减量化宽松的预期逐渐升温,美元指数自5月底以来持续走强。在1月至5月的大幅波动之后,基准美元指数今年迄今已累计上涨逾3%。
国内方面,7月股指表现一般,但各行业板块差距较大。南向资金本周大幅净流出,科技股依然是成交最拥挤的板块,资金继续逃离。教育板块受政策影响跌幅较大。
二季度公募基金行业配置仍偏好食品饮料、医药生物、电子和电气设备。从仓位变动来看,电气设备是二季度基金加仓幅度最大的板块,基金二季报重仓股中,电气设备板块市值占比为11.6%,较一季度末增加了3.9个百分点。另外,电子、化工、医药生物加仓幅度居前,而家电、银行、食品饮料和银行等行业减仓幅度居前。2021年二季度公募基金前十重仓股依次为贵州茅台、宁德时代、五粮液、腾讯控股(港)、海康威视、药明康德、隆基股份、招商银行、迈瑞医疗和泸州老窖。
7月以来,市场波动加大且频繁出现公司踩雷,因此,机构投资者对上市公司的调研力度也有所加大。Wind统计显示,7月以来,有300多家公司接受了机构调研,其中,有135家公司所接受的调研机构数超过10家,从相关公司行业分布来看,信息技术板块最多,有33家,占比24%;其次是工业板块,有30家,占比22%。此外,材料和医疗保健板块调研公司数亦较多。对比此前几个月的调研情况来看,信息技术依旧是当前机构关注的焦点。华阳集团调研机构数量居首,此外,盐津铺子、完美世界、京东方A、领益智造、南玻A、华特气体、周大生等多家公司调研机构数均超过100家。
君茂资本观点:本周市场整体运行平稳,市场风格特征得以延续。市场整体风格上仍然偏好高成长方向,深度价值类行业继续遭遇市场的抛售,房地产、非银金融等成为此类行业的代表。中期来看,国内宏观方向、外围方向有冲击但无系统性风险,主要是下半年美国收紧量化宽松政策可能会对市场造成一定的冲击,但市场早已预期充分,估计对市场影响有限。国内方向主要是内需不振,外需面临边际性回落的宏观风险,因此政策层面难以看到流动性层面的连续收紧,这提高了股票市场的风险偏好,市场资金追逐成长股具备较好的宏观环境。
另外从政策层面的导向来看,与房地产、教培、互联网反垄断等政策导向负面行业相比,先进制造、碳中和、新能源、芯片、国产替代等符合政策正向导向,成为今年股票市场的主线。目前来看这一市场逻辑仍然得以继续展开,但是这并非意味着不需要关注业绩和估值,只是这一阶段不需要过度关注。对于风口上的行业,在良好预期、政策支持以及市场资金的热捧下,行业处于野蛮生长阶段,业绩和估值确实不是驱动行情的核心要素。对于当前市场的两极分化,我们认为市场的一致预期正在向逐步达成全面共识的方向演绎,符合政策、产业发展导向的行业值得长期看好,但是一致预期达成共识后也可能会存在短期的风险。
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