秋风送爽话股权投资

张建涛   2020-10-13 本文章290阅读

一场秋雨一场寒,随着淅淅沥沥的几场雨,秋天悄然而至,她带走了炎热,也带走了2020年最后一个小长假,但愿也能够彻底带走那可恶的病毒,让藏匿身旁良久的丰收季节蹦出来给我们一个惊喜的拥抱!

在这个最容易让人静心思考的季节,我想起了一句话:“在风中找到一只鸟”。由于工作使然,我认为这句话很好的诠释了股权投资的本质。“风”是指技术革命与社会变革的大浪潮;“鸟”是指行业内的佼佼者,即便在风停之后仍能展翅高飞。

这又是一个最让人起伏悲喜的季节,对家乡与亲人的思念就像打地鼠一样不受控制地冒出来,此时的心情总会扰动我们内心的一些时间片段。同样是工作使然,我想与股权投资的各参与方聊聊些许专业外的个人浅见。





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对于投资人
我们的上帝!

购买私募股权基金的钱,不能是急用的钱。 急用的钱会让你对产品提出规定时间业绩的预期,而股权投资是一个长期行为,并且具有太多的不可控因素,较容易产生严重预期落差。

不要仅盯着业绩曲线,还要深入了解管理人的投资策略。 购买基金最重要的预期,是基金管理人的盈利方法可以复制,而不是靠赌运气。 我们发现有些同行过往的短期业绩都不错,但突然就跌落神坛一蹶不振,导致客户损失惨重。因此我们建议要详细了解管理人的投资思路,最好能够和基金经理有直接的接触,确认并且明白了他的投资逻辑,并通过长期的业绩回溯发现言行一致,再去参与。

不要频繁的申赎、更换管理人。市场中优质的管理人,和优质的企业一样稀缺,买入后就需要给与足够的时间和耐心。不要总担心这样那样的原因,中途退出而没有享受到最大收益,那将十分可惜。而且我们知道有些客户因为听信了一些销售经理的建议更换管理人,结果踩雷把赢的钱又赔了回去的案例比比皆是。


2

对于创业者
我们的知己!

成功以后书写的历史,都是极其神话的,神话到都变成了神,大家只能顶礼膜拜,而无法学习。 路是蹚出来的,产品是不断调整出来的,所谓的新模式,是走一步看一步,然后一步步实验出来的。 没有那么多所谓的规划、预测是提前计划出来的。

一个成功的企业一定有一个优秀的管理团队,这个团队中的成员是优势互补、劣势互消的一个组成。他们能够让静态的东西动起来,在动态的时候予以调整。 比如,技术出身的老板与销售出身的老板,在企业的发展过程中其风格是完全不一样的。销售出身的老板最讨厌的就是规范,因为他需要快,觉得赢得市场才是核心,所以销售出身的老板挣点钱是比较容易的,但是想持续发展的好并不容易,因为这挑战了他的思维惯性;技术出身的老板基本上都是完美主义者,这就存在一个小问题,就是合作能力有待提高,技术越高深的人,越有点“自恋”倾向,容易把技术的价值放到全公司的价值上来。

在做企业的过程中,虚的东西要实做、实的东西要虚化。企业文化很虚,但是我们要往实的做,这样才能落地;经营企业很实,但是我们要提炼一些虚的东西,这样组织才能够升华。

3

对于业内同行
我们的朋友!

所有人都急着上车,根本不管车开往哪里,每个人都像站在悬崖边的猪,急切地等风来,想要一飞冲天。但是风过后,都是一地猪毛。我们要勇于成为雄鹰,风停后也能扑捉到展翅高飞的那只鸟。

市场是有着好的标的不好找、好的标的价格高、一级市场的投资价值低等等这些相对负面的说辞, 面对这些不利局面,我们不能人云亦云、更不能随波逐流,而是要理性分析、自我剖析并坚定信心。

投后管理除了帮助企业嫁接资源、规范管理、提升综合能力以外,还有一点不容忽视,那就是扮演创始人的倾听者,从某种意义上来说,这一点可能会更加重要。 因为创始人在经营企业的过程中,会遇到各种各样的挫折与困境,内心会比较的煎熬,这时候他需要一个发泄口,但是周边的人甚至亲人并不能很好的扮演这个角色,如果我们能够扮演好这个角色,那么我们就会与公司进行心灵的沟通,会比较深刻地理解公司,了解公司真正的发展状况,进而能够进一步帮助公司解决真正的需求。

4

对于我们的团队
我们的队友!

我们自身力量的源泉一定是来自对客户的责任与担当以及对自己梦想的坚持、成功的渴望。我们希望利用我们的专业以及努力为投资者与创业者搭建一个平台,让投资者的资金得到超额收益、创业者的企业得到快速发展。

我们要寻找具有伟大格局观的坚定实践者。极少有人和公司能够拥有这样的格局、执行力,而我们就要寻找这样的人。 一是人海模式,可以看作是消耗我们的体力,我们要参加各种会议,一个地方一个地方跑;二是我们要深入研究,可以看作是消耗我们的脑力,通过研究发现哪个商业模式是最好的,然后我们再寻找与最好商业模式契合的最好创业者,我们再一起发展。这种研究模式会让我们对事物有更深刻地理解。如果 理解的结果可以通过二级市场实现,我们就买入股票长期持有,如果没有这样的公司,我们就寻找一级市场 ,这个是长期做投资的人才有的能力。

我们要不断拓展个人发展高点的边界,推动自己获取新的增长曲线,并在探索中一次次获得新生。我们也要不断摸索与实践,总结完善的方法论,积累广泛资源并且沉淀优秀而稳定的投资团队。

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